Billig Optionen Strategien

10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. 2. Verheiratete Put In einer verheirateten Put-Strategie, kauft ein Investor, der ein bestimmtes Vermögen (wie Aktien) kauft (oder derzeit besitzt), gleichzeitig eine Put-Option für einen fallenden Markt Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen zur Verwendung dieser Strategie finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung.) 3. Bull Call Spread In einer Bull Call-Spread-Strategie wird ein Anleger gleichzeitig Kaufoptionen zu einem bestimmten Basispreis kaufen und dieselbe Anzahl von Anrufen bei einer Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bärisch ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne und begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie, lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zum Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money Put-Option und das Schreiben einer Out-of-the - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Dont vergessen Sie Ihre Schutzkragen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine lange Straddle Options-Strategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Basispreis, zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (For more, lesen Sie Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle-Optionen-Strategie kauft der Investor eine Call-und Put-Option mit der gleichen Laufzeit und zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreise. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um diese Strategie besser zu verstehen, lesen Sie bitte: Was ist eine Iron Butterfly-Optionsstrategie) Nichts in dieser Publikation soll eine rechtliche, steuerliche, Wertpapier - oder Anlageberatung darstellen, noch eine Meinung über die Angemessenheit einer Investition oder eine Aufforderung Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Anleger, von den zugrunde liegenden Wertpapieren zu profitieren, sofern der Anfänger versteht. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Die gefährliche Lure von Billig-Out-of-the-Money-Optionen Es wird oft gesagt, dass die Finanzmärkte von zwei getrieben werden Menschliche Gefühle: Angst und Gier. Und es gibt viel Wahrheit zu diesem Gedanken. Während Investoren und Händler oft ruhige, rationale, gut durchdachte Entscheidungen treffen und dann auf diese Entscheidungen auf dem Markt reagieren, was die Märkte wirklich bewegt, ist eine gute feste Dosis Angst und Gier. Wenn ein Investor aus Furcht oder Habgier agiert, gibt es eine aggressive Motivation daran, dass, wenn er en masse kann einen Markt scharf nach oben oder unten, je nach Fall. (Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennenlernen.) Weitere Informationen finden Sie unter Understanding Option Pricing.) Nirgendwo ist diese Manifestation menschlicher Emotionen häufiger als im Optionsmarkt. Dank der (relativ) niedrigen Einstiegskosten bei der Berücksichtigung vieler Handwerksbetriebe strömen Einzelpersonen oft zum Optionsmarkt, um zu versuchen, eine bestimmte Marktmeinung auszunutzen. Und die gute Nachricht für diejenigen, die dies tun, ist, dass, wenn sie tatsächlich über ihre Meinung korrekt sind, sie die Chance auf eine überdurchschnittliche Rendite zu halten. Allerdings ist die menschliche Natur und die Verlockung des leichten Geldes, was es ist, ist es ziemlich häufig für Händler zu übertreffen, indem sie maximale Hebelwirkung auf eine spekulative Position. Ein Fehler tritt häufig auf, wenn Schlüsselvariablen, wie etwa die Gewinnwahrscheinlichkeit und die Option Prämienzeitverfall, auftreten. Werden nicht sorgfältig betrachtet. Das Ergebnis dieser Überreichung ist oft eine Situation, in der ein Individuum über die Richtung der Kursbewegung korrekt sein kann, aber dennoch am Ende verlieren Geld für einen bestimmten Handel. Dies ist zwar nicht das Ende der Welt, wenn ein Händler nur eine angemessene Menge an Kapital auf jedem einzelnen Handel riskiert, kann es immer noch eine psychologische Wirkung, die eine Händler Psyche für viele Trades zu kommen. Dies ist die echte langfristige Gefahr. Lesen Sie weiter, um mehr über diese Optionen in Rolling LEAP Optionen zu erfahren.) Warum werden Händler an die Out-of-the-Money-Option gelockt Eine Call-Option wird berücksichtigt Out-of-the-money, wenn der Basispreis für die Option über dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie bei 22,50 Aktien gehandelt wird, dann ist die Option mit 25 Ausübungspreisoptionen derzeit out-of-the-money. Eine Put-Option gilt als out-of-the-money, wenn der Basispreis für die Option unter dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie zu einem Kurs von 22,50 Aktien gehandelt wird, dann ist die 20 Basispreis-Put-Option Out-of-the-money. Die Verlockung von Out-of-the-money Optionen ist, dass sie weniger teuer als at-the-money oder in-the-money Optionen sind. Dies ist einfach eine Funktion der Tatsache, dass es eine geringere Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Aktie den Ausübungspreis für die Out-of-the-money Option übersteigt. Ebenso werden aus dem gleichen Grund, Out-of-the-money Optionen für einen näheren Monat weniger kosten als Optionen für einen weiteren Monat. Auf der positiven Seite neigen auch Out-of-the-money Optionen zu großen Leverage-Möglichkeiten. Mit anderen Worten, wenn sich der Basiswert in der erwarteten Richtung bewegt, und da die Out-of-the-Geld-Option näher an dem Werden wird - und letztlich wird - zu einer Option im Geld - wird sein Preis weiter zunehmen Eine Prozentsatzbasis als eine in-the-money-Option wäre. Als Folge dieser Kombination von niedrigeren Kosten und größerer Hebelwirkung ist es ziemlich üblich für Händler, eher Out-of-the-money-Optionen anstatt at-oder in-the-moneys zu erwerben. Aber wie bei allen Dingen gibt es kein freies Mittagessen. Und es sind wichtige Kompromisse zu berücksichtigen. Um dies zu veranschaulichen, sehen wir uns ein bestimmtes Beispiel an. (Beide kurz und lang hat Vorteile. Fragen Sie heraus, wie Sie eine Position zu Ihrem Vorteil Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) Kauf der Aktie Angenommen, auf der Grundlage seiner Analyse, ein Trader erwartet, dass Wird ein bestimmter Bestand im Laufe der nächsten Wochen steigen. Die Aktie wird auf 47,20 je Aktie gehandelt. Der einfachste Ansatz für die Nutzung eines potenziellen Aufstieg wäre, einfach kaufen 100 Aktien der Aktie. Dies würde 4.720 kosten. Für jeden Punkt steigt die Aktie, der Trader gewinnt 100 und umgekehrt. Der beschleunigte Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1 Erwartete Profitverluste beim Kauf von 100 Aktien (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer In-the-Money-Option Eine Alternative wäre ein In-the-Money-Call zu erwerben Option mit einem Ausübungspreis von 45. Diese Option hat nur noch 23 Tage bis zum Verfallsdatum und wird zu einem Preis von 2,80 (oder 280) gehandelt. Der Breakeven-Preis für diesen Trade beträgt 47,80 für die Aktie (45 Basispreis 2,80 Prämie bezahlt). Zu jedem Preis über 47.80, wird diese Option gewinnen, Punkt für Punkt, mit der Aktie. Liegt die Aktie zum Zeitpunkt des Optionsverfalls unter 45, so verliert diese Option wertlos und der volle Prämienbetrag geht verloren. Dies zeigt deutlich die Wirkung der Hebelwirkung. Statt 4.720 aufzubauen, stellt der Trader nur 280 auf, und für diesen Preis und für die nächsten 23 Tage, wenn der Bestand um mehr als 60 Cent pro Aktie wächst, wird der Optionshändler Punkt für Punktgewinn mit dem Aktienhändler machen. Der viel mehr Geld riskiert. Der erwartete Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 2 zu sehen. Abbildung 2 Erwartete Gewinnausschöpfung beim Kauf der Option "In-the-money" (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer Out-of-the-Money-Option Eine weitere Alternative für einen Händler, der höchst zuversichtlich ist Dass die zugrundeliegende Aktie bald einen bedeutungsvollen Anstieg erfordern würde, die Out-of-the-money Call-Option mit einem Basispreis von 50 zu kaufen. Da der Basispreis für diese Option fast drei Dollar über dem Kurs der Aktie liegt Mit nur 23 Tage verbleiben bis zum Verfallsdatum. Diese Option handelt mit nur 35 Cent (oder 35), um einen Anruf zu kaufen. Ein Händler könnte acht dieser 50 Basispreis-Anrufe für die gleichen Kosten erwerben, wie der Kauf eines der 45 Basispreis-In-the-Money-Anrufe. Damit hätte er das gleiche Dollarrisiko (280) wie der Inhaber des 45-Streikpreises mit dem gleichen Abwärtsrisiko (was mit höherer Wahrscheinlichkeit kommt), ein weitaus größeres Gewinnpotential. Der erwartete Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 3 zu sehen. Abbildung 3 Erwartete Profitverluste beim Kauf von Out-of-the-money Option (Quelle: Optionetics Platinum) Der Fang beim Kauf der verlockenden preiswerten Out-of-the-money Option ist das Gleichgewicht Der Wunsch nach mehr Hebelwirkung mit der Realität der einfachen Wahrscheinlichkeiten. Der Break-even-Preis für die 50-Call-Option beträgt 50,35 (50 Basispreis plus 0,35 Prämienzahlung). Dieser Preis ist 6.6 höher als der aktuelle Kurs der Aktie. So, um es anders auszudrücken, wenn die Aktie nichts weniger als Rallye mehr als 6.6 macht ist die nächsten 23 Tage, wird dieser Handel Geld verlieren. Vergleich der potenziellen Risiken und Chancen Abbildung 4 zeigt die relevanten Daten für jede der drei Positionen, einschließlich des erwarteten Gewinns in Dollar und Prozent. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Warum ich nicht kaufen LEAPS Eine Strategie, um LEAPS kaufen (in Form von langen Gesprächen) scheint eine ansprechende Wahl für eine Bestätigte Leveraged Investor wie mich (mit Optionen nicht zu handeln, sondern zu simulieren und zu verstärken erfolgreiche Value Investing). Einige Hintergründe LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Securities) ermöglichen es Ihnen, Blöcke von 100 Aktien zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf direkt zu kontrollieren. Und da sie nicht für überall von neun Monaten bis 2 12 Jahre auslaufen, haben Sie viel Zeit für die Aktie, und folglich Ihre LEAP, höher zu bewegen. Wenn das Delta hoch genug ist, so dass Ihr LEAP-Aufruf eng mit Dollar für Dollar bewegt sich nach oben in der zugrunde liegenden Aktie, youre bekommen deutlich höhere Renditen auf Ihre ursprüngliche Investition als tatsächliche Aktionäre würde. Eine Menge hängt vom Ausübungspreis ab, den Sie wählen, wenn Sie LEAPS kaufen, selbstverständlich. Je tiefer der Betrag in das Geld (ITM) ist, desto höher der Preis, den Sie zahlen (für den inneren Wert des LEAP), desto weniger für alle Zeit Prämie Sie zahlen, und desto mehr Schutz erhalten Sie von Rückgängen in den zugrunde liegenden Bestand. ZB wenn ein Vorrat 20share handelt und Sie beschlossen, LEAPS mit einem 10-Schlagpreis über denen mit einem 15-Streikpreis zu kaufen, müsste der Vorrat doppelt so weit fallen - bis 10share -, um Ihren gesamten inneren Wert auszulöschen. Und, wie bei normalen Anrufoptionen. Historische und implizite Volatilität eine bedeutende Rolle. Ja, die Theta (tägliche Zeitverfall) ist weniger für Optionen in der Zeit, aber viel von dem Wert der einzelnen LEAPS-Option wird durch seine neue und erwartete Volatilität bestimmt. Je höher die implizite Volatilität, desto mehr bezahlen Sie, um LEAPS zu kaufen. Das ist auch ein Grund, warum die Bid-Ask-Spread so breit sein kann. Pricing der erwarteten Volatilität von etwas bis zu 2 12 Jahre entfernt ist mehr crapshoot als die Wissenschaft. Aus einer Risiko-Belohnung Perspektive dann, und abhängig von der einzelnen Aktie, natürlich, einfach den Kauf eines im Geld LEAP auf ein Qualitätsunternehmen mit einem unterbewerteten Aktienkurs ist wahrscheinlich ein Kinderspiel. Und doch widerstehe ich. Nachteile der Buy LEAPS-Strategie Objektiv, glaube ich nicht, dass seine außerordentlich riskant oder rücksichtslos zu kaufen LEAPS. Aber wenn ich mich mit meiner eigenen Persönlichkeit und Psychologie auseinandersetzt, gibt es doch drei grundlegende Nachteile, die ich zu einer einfachen langen LEAPS-Strategie sehe. Egal wie tief in das Geld gehen Sie, wenn Sie kaufen LEAPS, youre immer noch Zeit Prämie kaufen. Ich hasse es, auf der Kaufseite der Prämie zu sein. Um einige, seine keine große Sache, einen kleinen Preis, den Sie zahlen müssen, um Ihre Investitionen investieren Dollar und Kontrolle mehr Aktien mit weniger Geld. Aber für mich ist es eine Strafe. Die zugrunde liegenden Aktien müssen um die Höhe der Zeit Premium für Sie bis mindestens brechen sogar. Ja, Sie können theoretisch eine Tötung, wenn die Aktie bewegt sich scharf höher, aber wenn die Aktie beendet, wo es begann, nicht nur haben Sie bis zu einem Jahr oder zwei Ihres Lebens verschwendet, youll haben auch verloren Geld. Die Bid-Ask-Spread ist schwer, auch auf große, flüssige Bestände. Dies ist zweifach: Je weiter der Basispreis aus dem aktuellen Aktienkurs stammt und je länger die Option ist, desto breiter ist der Bid-Ask-Spread. Dies ist eine weitere Strafe, die nur teilweise ausgeglichen wird, wenn sich das Verfalldatum nähert. Das Kaufen von LEAPS als eine Investitionstrategie ist ein inhärent langfristiger Ansatz, aber Sie können noch legitime Gründe für das Wollen haben, eine Position gut vor Verfall zu verlassen. Was, wenn Ihre Einschätzung des Unternehmens und seiner Aussichten ändern Was, wenn Sie es nicht mehr halten Investition Oder nehmen wir an, dass die Aktie gut funktioniert. Zu gut, in der Tat. Angenommen, es bewegt sich dramatisch höher und Sie beginnen zu fühlen, dass der Bestand könnte überbewertet werden. In beiden Fällen, wenn Sie mit viel Zeit auf dem LEAP verkaufen, und vor allem, wenn der Ausübungspreis immer noch deutlich weg von der aktuellen Aktie, youll erhalten einen großen, saftigen Tipp für die Market Maker auf Ihrem Weg verlassen . LEAPS leiden auch unter dem, was ich nenne einen Inverse Volatility Effect. Viele technische Händler nehmen den VIX als kurzfristigen Contraritätsindikator in Betracht. Der VIX ist ein Indikator, der die Gesamtmarktvolatilität verfolgt. Weil Marktrückgänge tendenziell schneller und heftiger auftreten als der langsame und stetige Aufwärtsmarsch, der mit Bullenmärkten, Marktböden oder zumindest kurzfristigen Marktböden verbunden ist, entsprechen häufig einer Spitze bei den VIX-Messungen. Ebenso wird ein Marktthema, vor allem kurzfristig, fast immer mit VIX-Messwerten am unteren Ende seiner historischen Bandbreite verbunden sein. Eine ähnliche Dynamik tritt bei LEAPS auf. In einem typischen Wert investing Denkweise, scheint es, dass die beste Zeit, um einen LEAP zu kaufen ist, nachdem die zugrunde liegende Sicherheit bereits deutlich gefallen hat im Preis. Aber wenn die Aktie vor kurzem deutlich gefallen ist, dann wird die entsprechende implizite Volatilität höchstwahrscheinlich gestiegen sein. Folglich ist die Option teurer zu kaufen. Und umgekehrt, wenn ein LEAP-Option ist relativ billig zu kaufen, ist es billig, weil seine implizite Volatilität niedrig ist, was ein Indiz dafür sein könnte, dass die zugrunde liegende Aktie näher an einer Spitze als ein Boden ist. Am Ende, ich nicht kaufen LEAPS weil LEAP-Anrufe sind immer noch lange Anrufe. Und lange Anrufe sind ein harter Kampf. Der zugrunde liegende Bestand muss nicht nur für Sie gehen, um Geld zu verdienen, muss es auch gehen bis Sie selbst zu brechen. Ja, aufgrund längerfristiger Abläufe sind LEAP-Optionen wohl intelligentere Käufe als vergleichbare Optionen im Nahbereich. Aber ich finde immer noch, dass LEAP-Optionen haben genug Nachteile auf eigene Faust zu halten mich aus immer wollen, als Teil einer geraden, kaufen und halten gehebelten Kauf zu kaufen. Das ist nicht zu sagen, dass theres kein Raum für LEAP-Optionen in einem Händler oder ein Investoren-Portfolio. Seine nur, dass LEAPS scheinen viel besser geeignet als Komponenten der Trades oder Positionen ein wenig komplexer als eine einfache Kauf-und Hold-Strategie. Darüber hinaus zwei spezifische Leveraged Investing Strategien I Detail in der Essential Leveraged Investing Guide verlassen sich auf LEAPS Return von Warum ich nicht kaufen LEAPS auf Aktienoptionen Analyse und Artikel